未来智能银行：金融科技与银行新生态

这是一本具有开创性意义的重要著作——为竞争法法律体系的发展成熟做出了卓越贡献。
弗兰克?帕斯奎尔 (Frank Pasquale),
《黑箱社会：掌控信息和金钱的数据法则》作者

扎拉奇与斯图克的著作打造了一个令人信服的分析过程，从而正式向‘现代科技赋予消费者更多权益’的正统观念发起挑战。他们的研究成果将令包括消费者、商家、公共政策制定者以及所有从事竞争法领域相关工作的人们感到兴奋或是战栗。这是一本让人难以释卷的精彩著作，就好像是一部节奏把握得当、剧情紧张刺激的惊悚片，可殊不知，剧中的受害者正是我们自己。
亚伦?盖尔斯 (Alan Giles)，
英国竞争与市场管理局非执行董事

《算法经济的陷阱》一书对大数据潜在的阴暗面做出了一番不同寻常且令人饶有兴致的审视。虽然有关数字化竞争的讨论才刚刚开始，但扎拉奇与斯图克的著作已足以引起人们的广泛关注。
乔纳森?列文 (Jonathan Levin)
斯坦福大学商学院院长

书中围绕着由数据驱动的商业机会、共谋场景、歧视性定价以及互联网超级平台与第三方软件开发者之间亦敌亦友的关系等内容进行了深入剖析和详尽解读，这有助于提高各国反垄断执法机构对实质上的效率升级与反竞争陷阱的甄别能力，并确保其执法手段得以紧跟科技进步的步伐。不仅如此，具有前瞻性思维的反垄断执法机构官员们还可以积极运用书中提及的管理洞见，对政府现行政策进行修正与再造，从而实现有效化解反垄断难题，促使创新能够真正为社会带来正面意义，市场竞争秩序得以免受侵蚀。
菲利普?马斯登 (Philip Marsden)
英国竞争与市场管理局高级负责官员

联网的存在令追求物美价廉的消费者与来自世界各地的商品只有轻点几下鼠标的距离。这诚然是一个伟大的科技进步，但却也是一个发人深思的商业现象。本书中，作者扎拉奇与斯图克将*我们对由应用程序支持的互联网商务做出更深入的检视。虽然从表面上看来，消费者确是互联网商务兴盛繁荣过程中的获益者，可精妙的算法与数据运算同样也改变了市场竞争的本质，并且这种改变也非总能带来积极意义。
首当其冲地，危机潜伏于计算机算法之间的共谋行为当中。虽然法律明令禁止企业开展价格操纵，但是由数据驱动的算法却可以做到实时监测市场中竞争对手的价格变动，并据此调整自身的商品定价。于是乎，原本看似有利于提高市场透明度的科技进步，却讽刺性地*终给消费者带来了伤害。其次，危机之二则发源于商家的价格歧视行为，企业通过追踪消费者个人数据、设立会员制度从而实现合理推测消费者保留价格的目的。此外，互联网超级平台与独立应用程序开发者之间那层“亦敌亦友”的关系也引发了第三重危机：在牢牢掌控住核心平台（如智能手机的操作系统）之后，这些互联网巨头俨然拥有了支配用户个人数据的权力，而他们将决定谁得以称霸市场。
在《算法经济的陷阱》中，作者及时抛出了一些关键问题：那只“看不见的手”究竟还有几成效力？在算法与网上机器人不断发挥重要作用的市场中，难道竞争性定价成为了一个假象？现行的法律法条是否还能够有效地维护消费者权益？事实上，复杂多变的市场现实已在悄无声息中将权力移交给到了少数人的手中。对此，扎拉奇与斯图克正在探究这些风险将给市场竞争秩序、人们的民主理想以及经济权益与社会福祉带来的影响。

阿里尔?扎拉奇 (Ariel Ezrachi)
牛津大学竞争法教授，牛津大学竞争法与政策中心主任。
莫里斯 E. 斯图克 (Maurice E. Stucke)
田纳西大学终身法学教授、The Konkurrenz Group咨询公司联合创始人。

第一部分
场景设定

第 1 章?市场竞争为我们做出的美好许诺 / 005
日益透明的市场环境与自由的信息流动 / 006
搜寻成本的降低 / 008
准入门槛的降低与光明的扩张前景 / 010
技术突破与效率提升 / 013
卖方力量的削弱 / 015
通往竞争之路 / 017

第 2 章?新经济现实：大数据分析的崛起??/??019
沃尔玛 vs. 亚马逊 / 020
大数据与量化分析的崛起 / 026
云计算与物联网 / 031
未来发展趋势 / 033

第 3 章　点到为止的反垄断监管??/??037
动态市场将自发纠错 / 041
本章回顾 / 042

第 4 章?穿透竞争的表象??/??044
受控生态系统：楚门的世界 / 044
免费的代价：拱手奉上的个人信息数据 / 046
垄断组织的最新变化 / 047
消除弊端的可能 / 050
发人深思的问题 / 053

第二部分
共谋场景
第 5 章?信使场景??/??061
充当“中间人”的算法 / 066
本章回顾 / 069

第 6 章?中心辐射式场景??/??071
传统的中心辐射式场景 / 071
算法驱动的中心辐射式共谋 / 073
优步的“轮辋” / 077
执法挑战 / 080
本章回顾 / 085

第 7 章　卓有成效的默许共谋??/??087
透明度、竞争与默许共谋 / 088
预测型代理人 / 094
速度 / 096
算法军备竞赛 / 099
执法挑战 / 100
本章回顾 / 106

第 8 章　人工智能、上帝视角与电子眼??/??109
上帝视角 / 110
电子眼：走出针锋相对的死循环 / 113
人工智能对阵人类智能 / 116
空空如也的执法工具箱 / 118
干预的尺度何在 ? / 121
本章回顾 / 122

第三部分
行为歧视

第 9 章　对价格歧视的简要说明??/??130
差别化定价 / 131
有限的套利空间 / 133
动态定价 / 133
企业缘何会采取价格歧视？ / 135

第 10 章　完全价格歧视时代的到来？??/??137
这可不是老一辈赶的集市 / 138
数据挖掘、追踪与利润最大化 / 145
完全价格歧视就在不远处了吗？ / 148
本章回顾 / 152

第 11 章　近乎完美的行为歧视??/??155
大数据、从做中学、实验规模 / 156
行为歧视的真相 / 157
用“偏见”唤醒需求 / 161
是谁掌控了这股力量？ / 172
本章回顾 / 176

第 12 章　行为歧视的社会经济效应??/??178
从古典主义经济学的视角看待价格歧视 / 179
行为歧视的额外复杂性 / 182
社会的接纳 / 184
公正与平等（的缺失） / 186
当真实的歧视与行为歧视的边界变得模糊 / 188
当前的执法工具箱 / 194
本章回顾 / 196

第 13 章　衡短论长的中间人??/??199
那些显而易见的好处 / 200
网络效应与市场影响力 / 202
最惠客户条款和代理模式的应用 / 210
本章回顾 / 215

第四部分
友敌关系

第 14 章　友敌间的互动??/??221
平台内外的竞争 / 222
优步与苹果、谷歌的友敌关系 / 226
经济上的相互依存 / 231
力量的失衡 / 232
本章回顾 / 235

第 15 章　提取与俘获??/??236
数据提取 / 237
移动平台，数据的来源 / 240
优步与谷歌 / 242
俘获猎物 / 251
超级平台到底有多强大？ / 256
本章回顾 / 259

第 16 章　“何苦请个纵火犯来家中做客？”
——试着理解友敌关系??/??261
有关两款应用程序的故事 / 262
安卓手机上的最亮手电筒 / 264
移动广告市场与用户隐私 / 267
隐私保护软件的强势介入 / 271
威胁来自于个人隐私保护技术 / 275
本章回顾 / 278

第 17 章　友敌关系的远大前程
——虚拟助手的兴起??/??282
虚拟助手的兴起 / 283
虚拟助手也会作恶？ / 286
控制传媒与用户心理 / 291
纯净版虚拟助手？ / 296
本章回顾 / 300

第五部分
有形之手的介入

第 18 章　监管还是放手？??/??307
信息聚合与竞争：所有知识的总和 / 308
完全竞争价格的错觉 / 311
私有制计划经济？ / 315
明智监管的回流 / 317
看不见的边界 / 320
本章回顾 / 322

第 19 章　执法工具箱??/??324
竞争执法的核心挑战 / 325
从做中学 / 333
本章回顾 / 343

最后的话 / 345
从云端跌入尘埃 / 346
正反馈回路——强者更强的舞台 / 350
技术与财富分配不均 / 354
隐私与信任 / 357
财富、权力与政治 / 360
认知俘获 / 363
前方的路 / 365
致谢??/??368
注释??/??37

序言
现如今，互联网、大数据、计算机算法与人工智能的发展日新月异，它们不约而同地向我们做出了同样的承诺：科技将改善我们的生活。从表象看，网络世界为我们带来了诸多便利。比价网站的创建、各式各样的电商促销、数不尽的手机应用程序的确降低了商品的售价、提高了产品的品质、丰富了消费者的选择；甚至，在这个过程中，消费模式还有望迎来新的创新。
然而，当原先那些促进竞争的红利不再，这类科技的发展是否又会将我们引向事物的反面？溢价的产品、低劣的质量与有限的选择是否会成为消费市场的未来？更不消说，人们珍视的个人隐私也将被践踏？
对此，我们所能给出的答案可能听上去会有点不可思议。毕竟，在很多市场中，大数据与信息科技的应用的确激发了商业的繁荣，竞争机制也在其中得到了充分发挥。对于这些客观存在的好处，我们实难否认。但是，一旦有人选择透过事物的表象来看其本质，那么一个复杂得多的真相即将浮现。
事实上，处在动态变化中的人工智能、定价算法与线上交易和竞争已将我们带入了一片全新的领地——在这里，市场竞争的各种属性看似与我们原先熟知的那一套理论无异，但是其所能发挥的作用却远远小于我们的期望。
活跃的市场动态、新技术的不断涌现与初创企业的野蛮生长仿佛为我们勾勒一幅人人得享其成的美好景象，这不正是一个开放经济下的乌托邦。但是，拨开这层光鲜的外衣，信息科技进步的背后却暗藏着一个运转越发顺畅的机器，它不只是给传统市场带来了结构化与消费行为上的转变，它还藐视自由竞争，甚至有可能倾覆资本主义经济的基石。而本书则将聚焦这只由算法经济学驱动的新经济引擎。
正如我们所知，在传统的市场经济中，是竞争这只看不见的手担负起了社会资源分配的工作。但现如今，在不少产业中，竞争所能发挥的作用却被一只““数字化的手””所取代，而后者显然是一种可以被人为操纵的市场力量。在它的作用下，市场出现了一些反竞争行为。但是面对这种新型的市场垄断形式，我们的竞争执法机构却欠缺准备，难以招架。
当然，我们还是得承认，通过精妙的计算机算法，互联网商务的兴起的确在某种程度上深化了市场竞争并为我们带来了诸多好处。但是，这并不是事情的全貌。在本书中，我们将探究这种结果的转变将如何致使社会资源发生不公正的再分配；此外，为了应对这种新型的垄断形式，我们还将重新审视各国反垄断机构当前的政策与法律工具。其实，在谈及这个话题时，就连一些简单的问题也充满了挑战——“计算机之间可以共谋吗？”、“线上平台到底能为我们提供多少选择？”在当下，人们或许很难体察到信息科技发展的负面影响，但事实上，它不仅会触及我们个人的福祉，就连民主的理想也可能被其侵蚀。
本书将深入探讨这些变革，并向读者揭示算法经济学与人工智能促成共谋或“有意识的平行行为”（conscious parallelism）的途径，而互联网巨头与第三方应用程序开发者之间那层亦敌亦友（Frenemies）的关系也是本书的一段重要内容；另外，行为定向广告1的广泛铺陈、数据挖掘与分析、线上媒介与比价网站的作用等议题也都被纳入了本书讨论的范畴。
在研究工作中，对于当前与未来互联网经济的真实竞争力这个难解之题，我们试着给出一个答案。我们将以算法经济学的广泛应用作为开展研究工作的背景条件，对市场非完全竞争的现状、消费者保护与个人隐私保护等相关法律法规所能发挥作用的局限性进行分析，并以此为据向反垄断机构提供政策建言，弥补当前的执法真空。
本书的创作初衷发源于我们在泰晤士河畔散步时的闲谈。当时，我们提出了这样一个疑问——“如果计算机之间可以共谋？那么这将给我们带来怎样的后果？”在这里，请容我转述T?S?艾略特（T. S. Eliot）的名言，正是它*我们走上了这段研究的旅程：
唉, 不要问,“那是什么?”
让我们快点去做客。2
于是，我们就行动了。在解答问题的过程中，新的问题还在不断涌现。有幸的是，这项研究同样得到了其他领域专家的积极响应与热烈讨论，不少反垄断机构官员、律师、经济学家、计算机科学家、哲学家与工程师都对这个课题产生了浓厚兴趣。在这，我们也诚挚地希望读者们能够加入这场讨论。