尾部风险对冲：在波动市场中创造稳健的证券投资组合

维尼尔·班萨利（Vineer Bhansali）博士，太平洋投资管理公司董事总经理、投资组合经理，主要负责数量化投资组合管理。曾就职于纽约瑞信**波士顿固定收益交易组，所罗门兄弟固定收益套利组，以及花旗银行奇异与混合期权交易组。1987年获加州理工学院物理与工程学学士与硕士，1992年获哈佛大学理论物理博士。

序

前言

致谢

1 尾部风险及其对冲简介

1.1风险管理

1.2经验教训

2 基础知识：以防御为目的的尾部风险对冲

2.1基于因子对冲的投资组合对冲形式推导

2.2滚动尾部对冲

2.3基准化尾部风险管理

2.4现金vs显式尾部对冲

3 进攻性尾部风险对冲

3.1一种计算尾部对冲价值的模型

3.2模型校准

4 主动尾部风险管理

4.1创造长久的生意

4.2主动货币化准则

5 间接对冲与基差风险

5.1量化基差风险

5.2对冲的附着点匹配

5.3“软”间接：认沽与认沽价差的对比

5.4来自相关资产类型的基差风险

6 其他尾部风险管理策略

6.1多峰环境下的尾部风险对冲与资产配置

6.2趋势与动量的套利价值

6.3无成本领口组合的风险、收益一览

6.4方差互换与基于波动率的直接对冲

6.5动态对冲

7 行为视角下的尾部风险对冲

7.1狭窄性框架与尾部风险对冲

7.2独立基础下的认沽期权定价

7.3尾部对冲的多重均衡和预期回报

7.4预先承诺与亲周期性

8 养老投资的尾部风险对冲

9 通胀及久期的尾部风险对冲

9.1平值通货膨胀与通货膨胀尾部对冲

9.2实际通胀尾部对冲与预期通胀尾部对冲

9.3通货膨胀动态与通货膨胀飙升

9.4通货膨胀尾部对冲框架

9.5通货膨胀尾部对冲基准化

9.6通胀期权定价

9.7CPI期权

9.8平准通胀率期权

9.9间接通胀尾部风险对冲及基差风险

9.10尾部利率互换期权定价

9.11间接对冲

9.12以黄金期权作为代理尾部对冲的例子

注释

参考文献

装　　帧：平装

页　　数：83

开　　本：16开