全部
本书作者从92年大陆期货市场开市便开始进入，操盘无数，观察操盘手无数，堪称期市“老鬼”。书中深入浅出为读者讲解了期货市场的规律和相关知识，通过这些知识，作者不仅指导读者怎样亲自尝试去操作期货交易。更为主要的是告诉广大读者：1、根据对*操盘手的性格及案例分析，告诉你什么样的人可以经营期货交易，如果你具备了哪些个人素质，比如性格、知识、分析判断能力、偏好等才能做好期货，成为操盘手；2、按照作者总结的操盘手的标准打造自己，进入期货市场的你是完全有可能，而且是非常有可能将资本从1万迅速提升到1个亿的，这并不是神话，而是现实！
刘海亮
南开大学经济学硕士，1992年期货行业在大陆复苏开始便投入其中，至今20年有余，有深厚的理论功底和丰富的实战经验，除国内证券期货外，还直接参与过外盘的实盘操作，业绩不凡。他的期货理论来自实战，集各家之长又自成体系，兼具思想性和实用性。在《中国证券报》《期货日报>等主流财经报刊发表过大量文字，深受好评。
作者邮箱：alki@sina.com
买敬江
1994年进入证券期货行业，既有在期货经纪公司任交易员和高管的经历，又作为个人投资者在证券期货市场有连续多年的稳定赢利历史，不但对衍生品交易有着独特、深入的理解，而且还有着实用、稳定的操盘技巧。现任北京国经时代投资管理有限公司总经理。
序 言
前 言
第一章 问道期市寿星
第一节 寿星何少尔何多
第二节 寿星口供初解密
第三节 为什么你不是那个奇迹？
第二章 从基本面看操盘手
第一节 操盘手是什么工种？
第二节 伟大操盘手的护城河
第三节 一个品行端方的群体
第三章 “微逻辑”
第一节 亦真亦幻的盘感
第二节 直觉与“微逻辑”
第三节 盘感是从哪里来的？
第四章 神秘的道
第一节 久参自然会开悟
第二节 复制一尊操盘圣杯？
第三节 百忍成金
第五章 吸金大法
第一节 交易系统还是吸金大法？
第二节 不知亏，焉知赢
第三节 量化交易可否战胜“贪欲之人类”？
第六章 谁能不预测行情？
第一节 你预测，或不预测，市场都在那里
第二节 独臂经济学家在哪里？
第三节 像宗教一样看待技术
第七章 东西方智慧与期货投资
第一节 传统智慧与投机市场
第二节 投资者要懂点行为金融学
第三节 中国必将产生世界级交易大师
第八章 期市《录鬼簿》
第一节 录鬼小序
第二节 《录鬼簿》
第三节 鬼手絮语
操盘手欧陆遇仙记(代再版后记)
序言（安信证券首席经济学家）
《从一万到一亿》是写证券期货操盘的。本书修订升级版付梓之际，友人邀余作序以襄盛事，好意难却，因从命援笔而勉为之。仅从书名来看，以为这又是试图教人怎么选点如何必胜的庸常之作，读这种大路货的结果，常常是受累半日却了无丁点儿斩获，甚至还会败了阅读的兴致。及至浏览了书稿，才知道作者恣意汪洋二十万言，竟都是自己锱铢积累的原创，其中不仅记载着对成功者老吏断案般的拷问，更有作者多年求道悟得的精要，这在目前抄风颇盛的出版市场，殊不多见。
作为有近20年操盘经验的第一代证券期货投资者，作者不但对投机市场理论驾轻就熟，而且还亲历过新中国投机市场的诸多大事件，甚至还试水过地下外盘，不可谓不投入，不可谓不资深。虽说资深，但浏览书稿发现作者不仅没有说教什么制胜法宝，反而还有代疱投资者教育之嫌，许多地方似乎都有劝退部分投资者的味道，这种取向在书中随处可见，尤以“你为什么不是那个奇迹”一节为甚。带着这样的使命感，作者对投资者成败的缘由条分缕析、鞭辟入里，想来断不是为消费自己的资历和业绩而来。
我一直对操盘必胜术一类书籍没有多大兴趣，因为我以为，无论是哪一派的技术分析，投资者只需认真阅读原著，用其原教旨丰富了自己的思想，即可对交易有所助益；而后人的演绎始终无法与原创者比肩，即使有些过人的地方，但其中的要紧之处，外人是无法真正学走的。何况，在投机市场上，看得到不一定做得到，更何况，技术分析方法并不能真正地让你成为预测高手。
预测理论的鼻祖，法国学者巴里亚提出：在一个有效市场，行情是高度随机的，所以基本分析和技术分析都是多余的，内幕消息更加荒诞，所以入市应该抽签决定。当然，巴里亚的态度似乎有些极端，但他的说辞还是颇值得深思的。除巴里亚外，持不可测观点的经济学家还有凯恩斯、范玛、考尔思、获坚、杜尔等，他们的论据虽各有千秋，但大都倾向于认为几大技术流派都是以预测为主要诉求的，但可惜的是，这些理论对测市大都基本无用：Ｋ线分析法并不能给投资者正确的指导，因为每一种走势，在不同专家的心目中都有不同的解释；艾略特自认为波浪理论是属于大自然法则的一部分，波浪的形态是波浪理论的立论基础，但他对数浪的基本规则却语焉不详，从他自己的描述来看，即使他本人亲自数浪，也常常会十数九不同，什么是一个完整的浪，哪些升跌不应该计算，都有很大的主观性和随意性；江恩的理论似乎从未有人真正掌握过，他声称自己的理论有星象学和数学上的证明，但大家都知道星象学是基于地球中心说的，这个烧死布鲁诺的学说事实上也烧死了不少江粉；道氏理论是从市场心理和交易量变化来推测市场的，虽然也有些独到的建树，但其信号发出过多过迟，让人无可适从；欧美投资者大都喜欢技术指标，而已知的技术指标有1000多种，比较流行的也有十几种之多，这些技术大都使用移动平均线原理，用穿越和交叉来发出华丽的信号，但它反映的却永远是过去。所以作者说，技术面分析者认为历史会重演，打开未来之门的钥匙就隐藏在历史里，但市场随时都会让你始料未及，所以，以静态来把握动态，常常会力有不逮。
这个世界永远是多元的。在不可测论的呼声占主导的时候，另外有一群经济学家，包括马可维茨、杜宾、夏普和罗斯，则从风险的角度研究测市问题，这些人大都持市场局部可测的观点，萨缪尔森、威廉土和米勒也有类似结论。这些先行者使用包括现代数学在内的方法检测市场波动的特点，确认了其随机与非随机的二重性。所以后人认为，遵循他们的理论，在价格波动中寻找到非随机部分，然后去测度和把握它，就是市场追随者的主要任务，此言不谬。我相信，证券期货市场只要不全是疯子在操盘，就一定有其内在的规律，虽然这些规律不易被发现和利用，但我们不能因此而走向另外一极，成为不可知论者。
美国学者考尔斯常讽刺说：专家如果真能成功测市，为什么不自己赚钱而把机会交给别人？带着这种不信任和他的统计数字，考尔斯断言专家测市不靠谱。其实他的看法有失偏颇，专家测市的成功率并不是低得不靠谱，他们不自己去入市赚钱，其根本原因还是在于他们深知“知”与“行”之间的距离，因为预测在一个成功的操作中所起的作用并不大，操作的手法和纪律远比预测重要得多。不过，虽然预测正确与赢利关系并不大，但也不可绝对“没有观点”，就像作者所言，身处市场，“谁能不预测行情？”所以持续赢利的根本还在于对“疾徐之数”的临场拿捏，而要真正提高拿捏水平，又必须向中国传统文化问道。
观察有一定资历的投资者，你会发现他们对行情的预判总体来说还是正确的时候居多，但即使如此，能持续赢利的人还是极少数，这更说明了看对与做对之间的距离何止千山万水。有鉴于此，作者认为优秀操盘手的护城河其实在于其内心的修为，而中国传统文化在该方面较之西方定量文化有着明显的优势，所以随着中国资本市场的成熟，中国一定会产生世界级的期货交易大师。这种思考，又从一个侧面彰显了作者的使命感。
实体经济又何尝不是如此。现实社会中许多聪明人反而不成功，多半是因为他们即使能够洞察事物的规律甚至前景，但如果不老老实实地去奔跑去执行，就永远是一只失意的兔子。投资证券期货，我们面对的是实体经济的浓缩版本，在这种抽象的市场上看对了但坚守不了的人很多，这些人不是不聪明，但最后却还是功败垂成，个中原因何其类似。许多持续赢利的老手告诉我们，操盘其实就是简单地重复和坚持，可能是因为太不挑战智商了吧，大多数聪明人往往不愿去重复这些。钱钟书说，最聪明的人反而要下最笨的功夫——聪明人做事情不成功，原因一是不肯下笨功夫，缺少全力以赴的动力，二是没有找到自身价值体系中最重要的事情去做。
优秀的操盘手都是肯下笨功夫的人，他们大都有自己独特的交易系统，但有了好的系统，还得耐得住寂寞去守候去坐冷板凳，要善于静候时机而不是率性而为。成功的投资者，往往是能够傻傻坚守的有心人，拥有了这种八风不动的强大修为，你就可能得到复利的玫瑰，而不会为了或然暴利而动辄青冥垂翅，羽毛尽失。
作者还提出了一些独家观点，例如对“盘商”的定义，对“微逻辑”的探源，甚至对操盘手属于什么行当都有自己的看法，观之还颇有点儿新意。这些新观点正确与否虽可商榷，但观其逻辑却似乎尚能自洽，诚属有益的思想实验。这种宏观而深入的思想闪光点在本书中还有不少，读者可以自己去发现，恕不一一列举。
时下虽然纸质出版物被电子阅读大力狙击，但人们著书立说的冲动似乎并没有减弱，市场上新书依旧是层出不穷、浩如瀚海，但不必讳言，我们看到的优秀作品委实不多，而且可能会越来越少。不过，《从一万到一亿》似乎是个异数，作者不但财经底蕴十足，而且行文自成一格，兼具古典韵味和现代理性，幽默而诗意，甚至还不时显现出些许魔幻现实主义的意味，诚属“经艺合一”之作。我们知道，自范晔《后汉书》后，经学之士与文学之士是严格区分开的，宋代理学家甚至提出“作文害道”的论点，他们是怕文人受“文”的诱惑而误了“道”，可见经和艺之间的对立。但是，这本描述“恶俗的”的投机市场的著作，却能够在文体上基本兼顾了经和艺，殊为难得。
更为难得的是，为了探究成功操盘手的内心世界，“得其心髓”，作者多年来朝耕暮耘，现场寻访数十人，真有些古人说的“尝趋百里外”的劲头。采得素材后，作者又下笨功夫剪莽拥彗，耗时经年于解读和梳理优秀操盘手成功的内在逻辑。诚如作者所言：“因为割舍不了这些活色生香口供，我们无法按原计划把本书写成逻辑学或统计学的期货版，所以这些代圣人立言的事还是留给严谨的学者去做吧。我们的兴奋点在于窥探了寿星们真实的投资苦旅、过往的风吹日晒，原来，手握圣杯的寿星们也是这样一路走来的，他们也有悔也有泪，也有灰头土脸，也有创深痛剧！同时，我们用研究者的冷眼观察他们的求索，他们的悟道，他们的无为而无不为，也以思考者的角度来分析和追溯他们的虚心、专注、辛劳和坚韧，最后以研究者的视角来总结他们成功的必然和偶然，进而发现其共性，供证券期货求道者模仿参阅，或对照自省。”作者同时又说：“我们仰慕这些寿星，当然也会艳羡他们功成后的衣香鬓影和高车驷马，但我们更在意的，是他们身历的苦难和内心的修为。我们愿以市井之心窥视他们当年的不堪，临摹他们蜕变的轨迹……因为我们学习成功者，应该学习他们成功前的意志力和执行力，而不是他们成功后的挥洒自如。”余读之思之，感触良多。
本书汇集了成功操盘手们大量的案例和思索，是对成功者心灵的深度探究和剖析，兼具历史感与现实感，很值得一读。余以为，读一本好的投资著作，不仅可以追随成功者的思想脉络，而且还可以感化投资者的性情、培养投资者的志趣、开阔投资者的胸襟、端正投资者的言行、塑造投资者的心性，《从一万到一亿》写得活色生香、细酌入味，无论从思想性还是从文学性的维度来考量，都堪当此誉。在这个浮躁写作，浮躁阅读的时代，幸亏还有本书作者的守望，使阅读者一旦真正撞入这些文字，就能够产生共鸣、玄想以及倾听的欲望。
世界越嘈杂，倾听越珍贵。
精彩试读
第三章第三节 盘感是从哪里来的？
林肯说，如果我想用八分钟砍一棵树，那我会用八小时去磨斧子。这和中国人说的台上一分钟台下十年功是一个意思。林肯说的这八个小时，对期货投资来说，读懂盘面至少得占两个小时。读懂盘面是产生良好盘感的一个必要条件，期货投资需要高度专业化，不仅需要良好的心理素质，还要有上好的看盘水平和分析能力，更需要上乘的执行力，这其中除了一定的天赋外，更需要长期的知识和经验积累。
冯成毅是第六届全国期货实盘大赛总冠军，他于1993年在深圳有色金属交易所起步，20年来只专注于铜这一个品种，白天盯国内铜，晚上盯外盘铜，很少有在凌晨1点以前睡觉的。20年如一日的坚守，铜价的K线图已经深深地刻在了他的脑海里。有朋友说，冯成毅时常会不看盘就下单交易，冯成毅对此解释说：盯盘是基本功，就像扎马步，我盯铜已经盯了20年了，盘面都在我的脑海里了。也许，正是扎实的基本功，使得冯成毅可以眼中无盘而心中有盘，达到了人盘合一的境界，正是基于这十分良好的盘感，他能够对每一笔价格波动的含义及后市趋向都了然于胸，这正是他成功的秘诀。
可见盘感的提高，首先得从读懂盘面开始。虽然成长为趋势投资者后，基本上不需要天天盯盘了，但这是初学者的基本功，是绕不过去的。
许多人做证券期货许多年了，但却没有能力读懂盘面，更不用说洞察盘面于细微之处、有“微逻辑”能力了。如果你想在期货市场里长期体面地生存，首先得提高自己的看盘技巧。期货市场的暴发户很多，但真正能够持续赢利的人却很少见，这是因为大多数人没有良好的交易习惯，没有盘感和内心的修为，这样的投资者即使获得了暴利，市场用什么方式给你，就会用什么方式收回去。综合多位优秀操盘手的经验，读懂盘面一般需要经历以下阶段：首先是懵懂阶段，这是学习的开始，业内的每个人都必须得有这么一段经历，该阶段的特点就像牛吃草，先呑下去再说，就是不加批判地吸取前人的理论和案例，你应该简单地认为，能够在市场上流行的东西，一定有它的合理之处和存在的理由。下一阶段，有了一定的知识积累和实战经验后，要注重反刍和消化，要经常观察和总结盘面上价格运动的规律，有意识地用高手的经验对照理解盘面，然后认真分析自己的不足之处及其产生的根源。最后一个阶段，就是看盘时要注重抓住要点仔细观察，及时发现机会，做到在观察盘面运动时不再去想什么原理，慢慢做到把所有自己理解的原则、技巧、理念都深植在右脑里，所有的判断都根据直觉和本能。逐步做到以上这几点，你就能够把看盘技巧内化成自己的自觉，你就有能力洞悉多空双方的动向，你就具备了优秀交易员的一项重要素养。
对于交易员来讲，认真看盘，看懂日内行情的变化，或看懂一个阶段内行情的演变趋势，你才能做出市场变动方向的预期，并以此作为入场交易的理由之一，虽然看对和做对还是有不小的差距的。交易所的系统每天给我们提供了交易量和空盘量的数据，好像让我们看到了主力的底牌，但是这张底牌发出的信息并不完备，我们对它不能简单机械地解读，而应该努力揣摩其中的深层含意。盘面语言是通过数字信息传达的、是与上一交易日在时间和空间上有一定联系的，通过这些信息，有经验的交易员都能够看出两股力量较量的现状和形势发展，从而读懂主力的潜台词。通过开盘收盘、量价结构、持仓量的变化推测主力的持仓成本，是投资者必修的功课，它会为判断和操作提供有力的依据。经验人士常说，开盘后的第一个小时很关键，这个阶段的影响因素包括昨晚欧美盘走势和日本、新加坡等市场的最新消息，所以利用外盘行情的影响，并配合国内走势的特点，市场主力会打出一个合理的开盘价格，并展开预先设计好的操作。
再之，盘感的提高，也需要打好基础和注重训练。培养盘感的基础，最基本的当然是熟知期货交易规则。掌握规则之所以重要，是因为规则的目的是为了维持正常交易秩序，保护平等竞争，惩罚违约、制止垄断和操纵市场等不正当行为，而且更重要的是，市场操纵者一定是要利用规则漏洞的，所以把这些规则烂熟于心，就会对不正常的情况有所警惕，所谓“夕惕若，历无咎”。经典的市场分析技术也应该注重，如果说这些手段是不科学的，那么真正科学的方法在哪里？所以，至少是在开始阶段，需要有最笨的坚持，一定得熟悉在期货市场中量价、空盘量、基本面、心理因素、统计规律等等，以及它们之间的相互关系。当然，有人会说这些跟小学课文一样简单，但请问，即使你已经成了一流学者，你能说中小学的基本功课是不必要的吗？除了上述这些基本点之外，我们日常还要重视K线分析、切线分析、图表分析、市场性质分析和市场结构分析，还有同样重要的，就是量化分析和心理分析。量化分析主要是指标分析和统计分析，近年来随着电脑技术的进步而发展迅猛；心理分析主要是个人心理分析和大众心理分析，前者是认识本性自我、整合意识与无意识，获得自我价值实现，后者主要是分析大众的贪婪和恐惧行为，研究“从市场心理到价格”的路径。人的交易心理是市场中最关健的因素之一，投资者不都是逻辑学家，所以有时也会被“动物精神”所驱使而不由自主地釆取一些不理性和极端的行动，这些都是任何模型所无法计算的，而必须用心去理解和把握的。
然后，除了学习理论和看盘外，就是坚持训练了。有没有好的盘感虽然和一个人先天的素质有关，但也和训练有极高的相关度，持续观察和思考，不断在交易中磨练和领悟，都是至关重要的。专业围棋选手都有一个很好的习惯，即使在重大赛事上也同样坚持，这就是复盘。每当一局棋下完，双方即使战得天昏地暗，情绪势同水火，但一般都会在棋局一结束就当场复盘以交流得失，拒绝复盘是粗鲁的行为，在赛场上极少发生。做期货操盘的非常有必要向围棋棋手学习，每日收盘后养成复盘的习惯，用超脱的心态再复习一遍交易的全貌。由于白天动态盯盘时，来不及全面观察和深入思考，更来不及去总结，所以在收盘后进行一次梳理是很必要的。梳理复盘的要点主要有：
1、今天市场强弱如何？处于哪个级别的趋势？
2、今天这个状况历史上是否出现过？当时是如何开始和发展的？和今天的走势可类比否？有规律可循吗？
3、这个品种或相关品种的外盘走势如何？股市和汇市如何？有互动否，有套利机会吗？
4、认真分析收阴收阳的情况、成交量情况，然后再与昨日相比看有什么新的状况，比如量价关系是否正常，空盘量变化是否合理等等，还要分析大盘波动情况，主力在什么时候拉升、什么时候打压，力度怎么样，对行情的影响力又是如何？
5、今天市场的力度和密度如何？和自己开盘前的分析是否相符？在整个看盘或交易期间，自己的情绪如何？是否受到干扰而改变了方案？
如此长期坚持，当你每天复盘形成习惯，当你对市场的理解慢慢加深，当你用自己的方法一次次找到了独特的交易机会时或避免和陷阱时，你将逐步拥有并强化自己的盘感，如此严加训练，假以时日，就有可能成长为一名优秀的操盘手。出影响大盘的板块。了解大盘当日的高低点含义，了解大盘的阻力和支持位，了解大盘在什么位置有吸盘和抛压，了解那些个股在大盘打压之前先打压，那些个股在大盘打压末期先止住启动。
最后，也是最重要的，培养良好的盘感需要有一个良好的心态。平时要注意多思考，少抱怨少指责。有人说，随着年龄的增大，你会发现必须指责的人和事越来越少，因为很多事情都是有你所不知道的内在原因的。期货也是这样，出现了风险，要分析它出现的原因，如果是偶然的，就相信这种风险是交易的一部分，然后默默地承受；如果是必然的，就要引以为戒，分析一下发生的概率是多少？该怎么回避？不爱思考没有耐心的人，是不会有长进的。操盘高手大都是心态平和的人，而那些脾气大且没有平常心的，可能都不够段位。成功的交易者无论什么时候思路都是清晰的，哪怕是当日抄底摸顶，哪怕是遇到连续涨跌停都不会大呼小叫，那些一但行情不利就拿键盘出气的人，基本上都还没有入段。有人说，交易就是做人，此言不缪。
不过，当你开始有了盘感时，千万不要为此欣喜若狂，而是要冷静平稳地度过这一成长阶段，然后通过持续修炼争取早日进入到更高的阶段。但是，不少人发现自己有了这一“功能”后，就开始过份相信自己的优势，甚至还会认为自己赢利是必然的，似乎从此可以睥睨众生了，一般情况下，这种人慢慢就会发现自己盘感又变得不好了，交易又不在状态了。这种人的结果一般有两种，一是及时醒悟然后成功蜕变，一是执迷不悟然后被市场吞噬。所以，在经过了最初的“盘感特别好”的阶段之后，你应该有意识地不去想盘感这回事，因为你在这个阶段还是青春期，此时不能让幼稚的盘感来欺骗自己，你仍然没有资格说“我觉得怎么着”。其实真正优秀的操盘手，他们已经把盘感内化成自己交易能力的一部分了，所以他们很少谈到盘感，更不赖此顾盼自雄，虽然他们都是盘感一流。
期货交易成功的速度要比实体经济高许多倍，失败的速度更高。要想在这个领域里获得成功，不靠付出比在实体经济里高十倍甚至百倍的艰辛，只靠那么一点点的小聪明和“小盘感”想获取大成功，是根本不可能的。所以请投资者在有了一定的盘感后，再回过头来学习案例研读技术，还要坚韧地去磨练自己的心性。因为操盘的哲学理念其实是和日常生活息息相关的，所以要想使自己在交易中成熟，还得注重日常做人的基本准则：严于律已，不急不燥，讲究大智慧，不耍小聪明。
期货成功的路径一般是这样的：修炼→交学费→修炼→交学费→经验→修炼→经验，如此反复，经年方可。经验是一所学费高昂的学校，傻瓜可能什么也学不到，有心人却会珍惜高学费所以会设法籍此提高自己。名师可以给你忠告，却无法代你行事。
唯有学习才能进步，唯有思考才能成长，唯有智慧才能如影随形。
TIPS:证券期货交易成功的速度要比实体经济高许多倍，失败的速度更高。要想在这个领域里获得成功，不靠付出比在实体经济里高十倍甚至百倍的艰辛，只靠那么一点点的小聪明和“小盘感”想获取大成功，是根本不可能的。所以请投资者在有了一定的盘感后，再回过头来学习案例研读技术，还要坚韧地去磨练自己的心性。因为操盘的哲学理念其实是和日常生活息息相关的，所以要想使自己在交易中成熟，还得注重日常做人的基本准则：严于律已，不急不燥，讲究大智慧，不耍小聪明。
开 本：16开
您现在的位置：
