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IPO监管雷区


IPO监管雷区

作  者:并购优塾

出 版 社:中国法制出版社

出版时间:2018年06月

定  价:79.00

I S B N :9787509390818

所属分类: 人文社科  >  经济  >  经济学读物  >  经济学理论、研究与通识    

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TOP内容简介

本书通过研究2016-2017年30个IPO的公司案例,重点分析监管层审核公司IPO的主要考察方面,从【持续盈利能力】【会计核算】【规范运行】【独立性】【信息披露】五个方面揭露企业上市的痛点。对拟上市的公司来说,前事不忘后事之师,了解其他类似企业被否原因,可以知道何可为,何不得为;对保荐机构来说,吸取同行保荐被否的教训,能更好地为申报IPO的企业保驾护航;对投资机构来说,监管层的否决反馈,就是经典的尽调手册。

TOP目录

 

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  第一部分持续盈利能力

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  一、品恩科技:业务结构变化+依赖大客户+会计处理不规范2

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  1为军队服务的软件公司 /

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  2三大主营业务,哪个是核心? /

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  3雷区一:严重依赖大客户 /

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  4雷区二:会计规范性——谜之人工成本 /

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  5雷区三:会计规范性——谜之应收账款 /

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  二、绩丰岩土:项目获取能力存疑+业务结构不明+应收账款过多16

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  1绩丰岩土是做什么的? /

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  2雷区一:工程类公司如何拿项目? /

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  3雷区二:做项目的,能不能一直有活儿干? /

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  4雷区三:经营模式又出了什么问题? /

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  5雷区四:营收和应收数据有何疑点? /

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  三、时代院线:行业整体增速放缓+经营业绩下滑28

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  1院线都是怎么玩的? /

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  2什么是加盟影院模式? /

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  3雷区一:加盟影院模式出了什么问题? /

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  4雷区二:电影行业整体放缓,引起监管层的担忧 /

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  5雷区三:行业增速跳水,自身经营业绩也没挺住 /

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  6雷区四:监管层咬住持续盈利能力的问题不松口 /

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  四、和宏实业:依赖苹果公司授权+内控制度不健全42

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  1苹果背后的男人 /

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  2雷区一:内控管理上的“小纰漏”,真是被否原因? /

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  3雷区二:一个小纰漏,何以引起“蝴蝶效应”? /

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  4雷区三:蝴蝶效应——未完成订单和存货怎么办? /

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  5雷区四:蝴蝶效应——募投项目成了泡影 /

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  6雷区五:蝴蝶效应——采购难道也要苹果批准? /

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  7靠苹果吃饭,吃得不踏实 /

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  五、华光新材:业绩下滑+产品可能被替代+毛利率偏高54

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  1雷区一:经营业绩连续下滑,原因何在? /

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  2雷区二:主要产品存在被替代风险,怎么保证持续盈利? /

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  3雷区三:库存数据出现异常,怎么解释? /

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  4雷区四:为什么对不同客户的销售毛利率会有差异? /

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  5雷区五:毛利率偏高,是否有合理解释? /

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  六、锦和商业:土地使用权及用途不合规+房屋产权瑕疵64

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  1锦和商业是做什么的? /

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  2雷区一:土地使用权有哪些取得方式? /

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  3雷区二:土地使用权和土地用途出了哪些问题? /

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  4雷区三:房屋和物业又出了什么问题? /

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  七、威士顿:客户集中度过高+毛利率畸高+预收款项波动大+股份支付价格公允性74

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  1雷区一:客户集中与客户依赖 /

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  2雷区二:威士顿是如何依赖的? /

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  3雷区三:高毛利率能不能持续? /

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  4雷区四:销售数据真实吗? /

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  八、国策环保:净利润数据存疑+未缴纳公积金+会计核算不规范+会计挪用公款92

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  1国策环保是怎么环保的? /

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  2IPO的硬性要求是什么? /

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  3雷区一:净利润有什么疑点? /

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  4雷区二:员工福利,公积金要交吗? /

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  5雷区三:公积金出了什么问题? /

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  九、西点药业:核心产品专利权瑕疵+经销商数量波动+毛利率畸高106

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  1专利权会出现哪些问题? /

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  2雷区一:西点怎么取得专利? /

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  3雷区二:西点的专利权问题 /

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  4倒在专利权上的,还有哪些人? /

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  第二部分 会计核算

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  一、信诺传播:会计调整不合规+持续盈利能力不足+员工社保未正常交纳118

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  1活动策划类的业务,收入怎么确认? /

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  2主动请缨进行会计调整,到底是出了什么问题? /

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  3雷区一:会计基础不规范,到底错在哪? /

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  4雷区二:订单驱动的销售模式,是否能保持持续盈利能力? /

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  5雷区三:五险一金有没有正常缴纳? /

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  二、科维节能:加速计提折旧+依赖下游行业+违约项目过多130

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  1节能管理怎么玩? /

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  2雷区一:为何要采取加速折旧计提方式? /

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  3雷区二:以人为本、依赖下游,怎么保证核心竞争力? /

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  4雷区三:为什么会有这么多的违约项目? /

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  三、元利科技:固定资产减值不合规+毛利率偏高+环保问题140

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  1元利科技的生产状况如何? /

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  2雷区一:固定资产减值75万元,也要被管? /

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  3雷区二:生产线事故,也会成为死穴? /

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  4雷区三:监管层,分分钟教你做人 /

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  5雷区四:毛利和毛利率偏高,有什么问题? /

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  6雷区五:环保问题,一定要注意! /

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  第三部分 规范运行

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  一、圣华曦:销售方式不合规+持续盈利能力+内控问题154

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  1雷区一:持续盈利能力存疑,税收优惠和政府补助影响利润 /

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  2雷区二:内控制度不过关,产品质量和安全问题未充分披露 /

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  3雷区三:销售模式合规性存疑 /

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  二、丸美生物:经销模式不合规+信息披露不全170

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  1雷区一:经销模式为什么被监管层揪住不放? /

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  2雷区二:为何要对经销模式“模糊化处理”,是否有难言之隐? /

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  3雷区三:经销商问题“老大难”,疑似关联交易的为什么没披露? /

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  4雷区四:质量问题为何不披露? /

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  三、诺特健康:销售方式不合规+收款方式不合规180

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  1定制减肥方案+营养干预食品,这样的套餐你要不要来一套? /

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  2上千块的减肥套餐,你们体验过吗? /

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  3雷区一:减肥生意能做多大? /

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  4雷区二:减肥第一股梦碎为何? /

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  四、普元信息:采购过程不合规+销售费用过高196

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  1节能管理怎么操作? /

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  2IT企业的采购、销售模式怎么操作? /

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  3雷区一:藕断丝连,这样的采购合规吗? /

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  4雷区二:采购模式不搞清楚,别想IPO! /

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  5雷区三:销售费用这么高,这样正常吗? /

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  五、京博农化:股权代持+贷款受托支付+经销商真实性206

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  1京博农化的前世今生 /

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  2股权代持是什么? /

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  3雷区一:为什么抓住股权问题? /

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  4雷区二:为什么要采用受托支付? /

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  5雷区三:又是经销商,这次问题出在哪? /

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  六、百合医疗:控股权代持+大股东出资来源有问题+会计处理不合规218

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  1雷区一:控股权都搞代持? /

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  2雷区二:实控人出资来源合法吗? /

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  3雷区三:厂房改造、车间装修的会计处理合规吗? /

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  七、双环电子:大股东拆借资金+与大客户关联交易嫌疑228

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  1雷区一:关联方拆借资金,怎么回事? /

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  2雷区二:拆借资金之后,如何偿还? /

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  3雷区三:是否与大客户存在关联交易? /

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  八、欧维姆:国有股权转让不合规+向大股东出借合同贷款+多开票据融资236

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  1背景不凡的工科男 /

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  2雷区一:国有股权转让合规吗? /

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  3雷区二:大股东为何用别人的合同贷款? /

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  4雷区三:票据融资有风险吗? /

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  九、巅峰智业:项目未履行招投标+资质不足违规承接项目246

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  1巅峰智业是做什么的? /

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  2雷区一:招投标是怎么操作的? /

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  3雷区二:未完成项目出了什么问题? /

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  4雷区三:竞标补偿是什么? /

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  5雷区四:资质问题又出了什么问题? /

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  十、金枪新材:会计差错调整不合规+未继续取得高新技术认证260

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  1企业合并是什么? /

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  2收购迪马算是合并吗? /

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  3雷区一:股权支付怎么会有会计差错? /

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  4雷区二:高新技术认证出了什么问题? /

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  十一、仲景食品:个人账户收付款+多项财务数据异常+食品安全疑点+大股东曾减持未披露272

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  1用个人账户收款合规吗? /

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  2踩红线了怎么办? /

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  3雷区一:采购和收款内控合规吗? /

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  4雷区二:财务数据出现哪些问题? /

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  5雷区三:存货和毛利率双双突破新高 /

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  十二、润弘制药:学术推广与商业贿赂疑点+药品质量问题+核心产品被纳入监控目录+经销商数量波动+股权转让不合规284

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  1药品生产采购销售都有什么要求? /

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  2润弘制药的采购销售是怎么操作的? /

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  3雷区一:学术推广 /

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  4雷区二:药品质量出什么问题了? /

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  5雷区三:“顶梁柱”多次被质疑? /

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  6雷区四:经销商变动这么大是什么情况? /

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  第四部分 独立性

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  南航传媒:关联交易+募投项目可行性存疑302

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  1南航传媒,具体做什么的? /

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  2特许权如何估值? /

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  3雷区一:关联交易定价,是否公允? /

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  4雷区二:关联交易多又大,让人操心 /

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  5雷区三:募投项目具有可行性吗? /

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  第五部分 信息披露

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  一、港通医疗:信息披露不全+应收账款较多316

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  1港通医疗是做什么的? /

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  2雷区一:关联方被质疑,少披露了哪些信息? /

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  3雷区二:应收账款这么多,要怎么处理? /

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  二、永德吉:采购产销数据不匹配+境外销售真实性存疑+大客户出现重大变动326

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  1雷区一:客户依赖严重,信息披露遗漏 /

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  2雷区二:采购与产销量增幅不匹配 /

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  3雷区三:境外销售的真实性是出口企业的要害 /

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  三、宝兰德:营收增长畸高+销售数据真实性存疑+收入确认方法不合规+业务结构出现变化336

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  1以代理销售模式为主的销售模式 /

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  2雷区一:“卖服务”比“卖产品”增速快,收入增长存疑 /

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  3雷区二:市场竞争激烈,核心竞争力不凸显 /

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  4雷区三:收入确认方法不合规 /

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  5雷区四:代理销售的真实性存疑 /

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  四、三锋股份:境外销售真实性存疑+业绩大幅波动+关联方资金拆借346

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  1三锋股份是怎么做出口的? /

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  2ODM、OBM、OEM分别是什么? /

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  3雷区一:出口模式上的疑点? /

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  4雷区二:业绩的持续性 /

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  5雷区三:经销模式的问题 /

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  6三大模式哪家强? /

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  五、步科股份:第三方回款+业务分类标准不明+出口数据疑点+销售价格公允性360

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  1什么是第三方回款? /

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  2步科股份是做什么的? /

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  3这些产品是如何销售的? /

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  4雷区一:公司规模 /

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  5雷区二:四个产品的分类问题 /

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  6雷区三:第三方回款是个大隐患 /

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  7雷区四:销售模式的问题

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