股票投资组合管理

《股票投资组合管理》是著名教授弗兰克· J.法博齐带领团队编写的金融手册系列之一。全书分五个部分：概述、基本面策略、技术分析、数理金融方法、衍生品策略，对有关股票投资的理论、模型、股票选择、组合建构、风险管理、价格预测等进行了详尽介绍，为读者全面解读了股票投资组合管理。

弗兰克· J.法博齐，注册金融分析师，注册会计师，耶鲁大学管理学院教授，法博齐教授撰写并编辑了多本书籍，并在投资管理与金融计量经济学专题研究上颇有建树。

国内已翻译出版了多部法博齐的著作，例如：《固定收益证券手册（第七版）》，《法博齐讲金融》《金融市场与金融机构基础（第四版）》等

目录


第一部分概述

第1章股票价格可预测吗？3
投机原理4
查尔斯·道和道氏理论7
考尔斯的铁证9
结论15
第2章普通股投资组合主动管理型策略概述17
自上而下的方法与自下而上的方法18
基本面分析与技术分析19
基于技术分析的股票投资策略20
基于基本面分析的投资策略24
总结33
第3章投资分析：从复杂的资本市场中获利35
细分市场中的一种综合方法37
分离变量39
建构、交易及评估投资组合46
从复杂性中获益47
总结48
第4章投资管理：建立投资体系49
市场体系50
传统投资管理53
被动投资管理57
量化投资管理58
满足客户的要求60
风险与收益：相关性62
最终的目标65
总结67


第二部分基本面策略
第5章主动管理型投资经理的资产组合建构：综合方法71
阿尔法收益：主动管理型投资的基础73
阿尔法收益与贝塔收益比较73
主动管理型经理在建构投资组合中面临的挑战76
主动投资管理的现行方法77
主动管理型投资的新方法79
实践中的业绩传统86
总结88
第6章投资风格——成长股和价值股投资89
风格投资的发展90
咨询顾问、市场基准与指数盒91
价值股经理的技术和因素92
成长股经理的技术与因素93
针对投资风格的被动方法——我们需要指数94
成长股和价值股的长期投资行为97
成长股与价值股：长期投资和短期投资98
结论100
第7章量化投资策略101
股票组合管理的传统方法和定量方法103
预测股票的收益、风险和交易成本105
建构投资组合110
交易112
评估结果和更新过程114
结论115
第8章量化投资的再讨论：股票市场的不确定性117
惊奇！惊奇！118
后知的盲区120
理论意想不到的角色121
数字无法告诉我们的122
电脑：朋友还是敌人？122
结论123
第9章市场中性策略：长短期股票投资组合125
建构市场中性投资组合126
综合优化的重要性130
加速的市场收益率132
部分内容注解135
长短期评估136
结论138
第10章股票风险的基本多因素模型139
模型描述与估算140
风险分解143
投资组合建构与风险控制的应用147
结论156
第11章交易成本的定量建模157
隐性交易成本158
市场影响度量161
市场影响预测与建模162
将交易成本融入资产配置模型164
优化交易165
结论167
第12章跟踪误差169
跟踪误差的定义170
跟踪误差构成173
事前与事后跟踪误差比较174
信息比率175
跟踪误差的决定因素176
跟踪误差的边际贡献179
结论180



第三部分技术分析


第13章技术分析的理论基础183
动态价格确定184
数量确定188
双边市场189
技术分析190
技术分析领域191
技术分析与程序交易196
结论200
第14章经典图表形态分析201
价格图表入门203
经典图表形态的发展史203
经典图表形态的基本原理205
经典图表形态的作用207
经典图表形态的优缺点209
模型210
波动因素210
结构组件212
筛选案例213
结论217


第四部分数理金融方法

第15章布莱克-莱特曼模型在投资组合管理中的应用221
实际中均值方差最优化遇到的问题222
布莱克-莱特曼模型224
案例231
结论237
第16章动态多因子模型239
主动管理的方法241
建模248
实施253
结论254
第17章统计套利交易策略255
结论262

第五部分衍生品策略


第18章衍生工具在股票投资组合管理中的应用267
线性收益：掉期268
线性收益：期货271
非线性收益：期权277
结论289
第19章选择期权策略的估值框架291
关于布莱克-斯克尔斯的问题292
为什么观察到的价格可能不同于布莱克-斯克尔斯模型的估算价格？294
广义精算模型296
结论300



第1章股票价格可预测吗？3
投机原理4
查尔斯·道和道氏理论7
考尔斯的铁证9
结论16
第2章普通股投资组合主动管理型策略概述17
自上而下的方法与自下而上的方法18
基本面分析与技术性分析19
基于技术性分析的各种股票投资策略20
基于基本面分析的投资策略24
总结33
第3章投资分析：从复杂的资本市场中获利34
细分市场中的一种综合方法36
分离变量38
建构、交易及评估投资组合45
从复杂性中获益46
总结47
第4章投资管理：建立投资体系49
市场体系50
传统投资管理53
消极投资管理57
量化投资管理58
满足客户的要求60
风险与收益：相关性62
最终的目标65
总结67

第二部分基本面策略

第5章主动管理型投资经理人的资本组合建构：综合方法71
阿尔法回报：主动管理型投资的基础73
阿尔法回报与贝塔回报比较73
主动管理型经纪人在建构投资组合中面临的挑战76
积极投资管理的现行方法77
主动管理型投资的新方法79
实践中的业绩传统86
总结88
第6章投资风格——成长股和价值股投资90
风格投资的发展91
咨询顾问、市场基准与指数盒92
价值股经纪人的技术和因素93
成长股经纪人的技术与因素94
针对投资风格的被动方法——我们需要指数95
成长股和价值股的长期投资行为98
成长股与价值股：长期投资和短期投资99
结论101
第7章量化投资策略102
股票组合管理的传统方法和定量方法104
预测股票的回报、风险和交易成本106
建构投资组合111
交易113
评估结果和更新过程115
结论116
第8章量化投资的再讨论：股票市场的不确定性118
惊奇！惊奇！119
后知的盲区121
理论意想不到的角色122
数字无法告诉我们的123
电脑：朋友还是敌人？123
结论124
第9章市场中性策略：长短仓股票投资组合125
建构市场中性投资组合126
综合优化的重要性130
加速的市场收益率132
部分内容注解135
长短仓评估136
结论138
第10章股票风险的基本多因素模型139
模型描述与估算140
风险分解143
投资组合建构与风险控制的应用147
结论156
第11章交易成本的定量建模157
隐性交易成本158
市场影响度量161
市场影响预测与建模162
将交易成本融入资产配置模型164
优化交易165
结论167
第12章跟踪误差168
跟踪误差的定义169
跟踪误差构成172
事前与事后跟踪误差比较173
信息比率174
跟踪误差的决定因素175
跟踪误差的边际贡献178
结论179


第三部分技术分析

第13章技术分析的理论基础183
动态价格确定184
数量确定188
双边市场189
技术分析190
技术分析领域191
技术分析与程序交易196
结论200
第14章经典图表形态分析201
价格图表入门203
经典图表形态的发展史203
经典图表形态的基本原理205
经典图表形态的作用207
经典图表形态的优缺点209
模型210
波动因素210
结构组件212
筛选案例213
结论217


第四部分数理金融方法


第15章布莱克-莱特曼模型在投资组合管理中的应用221
实际中均值方差最优化遇到的问题222
布莱克-莱特曼模型224
案例231
结论236
第16章动态多因电子模型238
主动管理的方法240
建模247
实施252
结论253
第17章统计套利交易策略254
结论261


第五部分衍生品策略

第18章衍生工具在股票投资组合管理中的应用265
线性收益：掉期266
线性收益：期货269
非线性收益：期权275
结论287
第19章选择期权策略的估值框架288
关于布莱克-斯克尔斯的问题289
为什么观察到的价格可能不同于布莱克-斯克尔斯模型的估算价格？291
广义精算模型293
结论297