股权融资：理论、案例、方法一本通

本书对股权融资的理论、案例及方法进行了全方位解析，包括股权融资的三大方式（风险投资、私募股权投资及IPO）、*优股权架构、制订融资计划、筛选*佳投资人、融资谈判博弈论、应对尽职调查、缔结融资合同、准备下一轮融资。 另外，本书讲到了当下非常火的新三板市场、甄别真假投资公司并谨防陷阱、维持创始人控制权，以及如何维护与投资人之间的关系。 在讲解理论的同时，本书通过企业融资的典型案例为创业者提供了具有可操作性的方法。针对创业者融资过程中极易遇到的问题和陷阱，本书也给出了预防措施和解决方法。

硕士学历，深圳市瑞多贸易有限公司CEO，长期专注于品牌管理、平台运营、股权融资的研究，同时关注时代的发展趋势。在融资方面，通过自己的实战经验，形成自己独特的观点，并总结出一套切合可行的实战方法。

第1章 　股权融资的三大方式 / 1
1．1　从风险投资人手里拿资金 / 2
1．1．1　第一代投资人：拓荒者 / 2
1．1．2　第二代投资人：本土风险投资崛起 / 4
1．1．3　第三代投资人：新型风险投资人的移动时代 / 8
1．1．4　第四代投资人：天使时代来临 / 10
1．2　寻找私募股权投资 / 12
1．2．1　一个标准：成长性是投资的核心标准 / 12
1．2．2　二元维度：事为先，人为重 / 15
1．2．3　3种模式：信托制、公司制、有限合伙制 / 17
1．3　IPO上市融资 / 20
1．3．1　上市前的准备 / 20X
1．3．2　上市申报 / 23
1．3．3　上市发行股票 / 25
第2章 　风险投资/私募股权投资为什么偏爱新三板市场 / 27
2．1　三大融资渠道 / 28
2．1．1　挂牌前的定向发行 / 28
2．1．2　挂牌的同时发行股份 / 29
2．1．3　挂牌后的定向发行 / 32
2．2　重塑风险投资/私募股权投资的投资逻辑 / 34
2．2．1　始终考虑体量期限 / 34
2．2．2　优质公司会体现好的流动性 / 35
2．2．3　新三板项目更加丰富 / 36
2．3　智慧城市成新三板香饽饽，3年融资18．5亿元 / 37
2．3．1　智慧城市概念类挂牌公司的融资状况 / 37
2．3．2　投资者看好智慧城市，不一定以业绩说话 / 38
2．3．3　500多个城市明确提出构建智慧城市相关方案 / 40
第3章 　最优股权架构 / 41
3．1　合伙人之间的股权分配 / 42
3．1．1　谁应该作为创始人 / 42
3．1．2　创始人的身价如何确定 / 43
3．1．3　最错误的做法是股权五五分 / 45
3．2　股权分配原则 / 48
3．2．1　按出资比例分配 / 48
3．2．2　创始人应取得相对多的股权 / 50
3．2．3　资源提供者应占有相对多的股权 / 51
3．3　伟大的公司需要伟大的董事会：解构平安式股权架构 / 52
3．3．1　分散股权国退民进 / 53
3．3．2 　优选股东西学中用 / 55
3．3．3 　管理层团队与股东共赢 / 57XI
第4章 　制订融资内部计划 / 59
4．1　确定资金需求量 / 60
4．1．1　判断公司的发展阶段 / 60
4．1．2　分析公司的现金流大小 / 62
4．1．3 融资金额要大于实际需求 / 63
4．2　判断融资轮次与频率 / 65
4．2．1　根据产品业务和企业发展确定融资阶段 / 65
4．2．2　融资频率不是越高越好 / 67
4．3　漫漫融资路，看创始人柴可如何撑下来 / 72
4．3．1　夜路的开始：先勇敢地投资自己 / 72
4．3．2　漫漫长夜：没钱的时候要想办法挣钱养活产品 / 73
4．3．3　黎明前的黑暗：数据好看不怕没有人投资 / 74
4．3．4　黎明前的曙光：团队执行力 / 74
4．3．5　融资三部曲：生存、发展、竞争 / 75
第5章 　商业计划书的撰写流程 / 79
5．1　公司基本情况 / 80
5．1．1　公司基本简介 / 80
5．1．2　公司股东及控股结构 / 81
5．1．3　创始团队及其分工简介 / 81
5．2　行业情况 / 84
5．2．1　行业及市场前景概述 / 85
5．2．2　目标用户的需求及购买力 / 86
5．2．3　与同类竞品对比突出产品优势 / 87
5．3　产品研发 / 89
5．3．1　产品成品演示 / 89
5．3．2 依据产品功能结构图的研发架构 / 90
5．3．3 当前研发阶段 / 94
5．3．4 已投入和计划再投入的研发资金 / 95
5．4　市场营销 / 97
5．4．1　商业模式 / 97XII
5．4．2　营销策略和办法 / 100
5．5　融资计划 / 102
5．5．1　融资额度 / 102
5．5．2　出让股权与价格 / 103
5．5．3　资金用途和使用计划 / 105
5．5．4　通过亏损预测量化投资风险 / 107
5．5．5　投资人享有的监督和管理权力 / 109
5．5．6　说明投资的退出方式 / 113
第6章 　筛选最佳投资人 / 117
6．1　对投资人进行初判断 / 118
6．1．1　不要看重投资人的名气 / 118
6．1．2　看投资人对行业的理解 / 119
6．1．3　看投资人提供的资源 / 120
6．2　创业者眼中的最佳投资人 / 121
6．2．1　勤奋是最重要品质 / 121
6．2．2　工作狂的背后是热爱 / 122
6．2．3　要能抗压、抗风险 / 123
6．2．4　看好项目后就不离不弃 / 126
6．2．5　具有未来感 / 128
第7章 　融资谈判博弈论 / 133
7．1　与投资人谈判必备英文单词 / 134
7．1．1　Deal：项目 / 134
7．1．2　Business Model：商业模式 / 135
7．1．3　Cash Flow：现金流 / 136
7．1．4　P/E：市盈率 / 138
7．1．5　Valuation：估值 / 139
7．1．6　Option：期权 / 140
7．1．7　Founder：创始人 / 141
7．1．8　Term Sheet：投资条款清单 / 143XIII
7．1．9　DD：尽职调查 / 145
7．1．10　IPO：首次公开发行 / 146
7．2　投融资谈判四大重点 / 148
7．2．1　公司估值：估值区间的合理化 / 148
7．2．2　团队期权及创始人股份行权计划：各让一步 / 149
7．2．3　拖售权：保障团队利益 / 150
7．2．4　保护性条款：不束手束脚 / 152
7．3　投融资谈判三大技巧 / 153
7．3．1　强化项目优势 / 154
7．3．2　创造竞争性环境 / 154
7．3．3　让律师唱“白脸” / 156
7．4　马云是如何与阿里巴巴的投资人谈判的 / 157
7．4．1　阿里巴巴的融资始末 / 157
7．4．2　跟风险投资人谈判时腰挺起来，但眼睛里面是尊重 / 159
第8章 　应对投资人的尽职调查 / 161
8．1　对创始人团队的全面调查 / 162
8．1．1　创业团队人格调查 / 162
8．1．2　列表履历复核 / 162
8．1．3　列表外履历复核 / 163
8．1．4　消费者征信调查 / 165
8．2　财务尽职调查 / 166
8．2．1　资产负债表 / 166
8．2．2　现金流量表 / 171
8．2．3 　利润表 / 174
8．3　投资人经常提问的3个问题 / 176
8．3．1　你如何使这个想法变为现实 / 176
8．3．2　你如何应对潜在的激烈竞争 / 177
8．3．3　你想过营销的问题吗 / 179
第9章 　缔结融资合同必懂的专业知识 / 181XIV
9．1　投资条款清单的十大核心条款 / 182
9．1．1　优先清算权 / 182
9．1．2　优先分红权 / 183
9．1．3　对赌条款 / 184
9．1．4　排他性条款 / 186
9．1．5　增资权 / 187
9．1．6　赎回权 / 188
9．1．7　过桥贷款 / 189
9．1．8　员工期权 / 190
9．1．9　拖售权 / 190
9．1．10　董事会席位 / 191
9．2　签订融资协议时必须注意的五大细节 / 192
9．2．1　关注融资条款，而不要只看估值 / 192
9．2．2　不要为了融资做糟糕的交易 / 194
9．2．3　理解自己和他人的动机 / 195
第10章 　如何看穿冒牌投资公司的骗局 / 197
10．1　冒牌投资公司的七大特征 / 198
10．1．1　公司名称听起来头目很大 / 198
10．1．2　收取各种名目的费用 / 199
10．1．3　专业素质较低 / 203
10．1．4　与不法中介合伙行骗 / 203
10．1．5　不在本地行骗 / 204
10．1．6　杂乱无章的网站 / 204
10．1．7　缺少工商注册信息 / 205
10．2　设置融资骗局的常用步骤 / 206
10．2．1　海选目标客户 / 206
10．2．2　降低目标客户的判断力 / 206
10．2．3　以实地考察的名义收取考察费 / 207
10．2．4　通知创业者项目通过 / 208
10．2．5　进行资产评估 / 208
10．2．6　进行风险评估和增值潜力分析 / 209XV
10．2．7　伙同担保公司骗取担保费 / 210
第11章 　谨防真投资公司设立陷阱 / 211
11．1　常见的四大融资陷阱 / 212
11．1．1　获取公司机密数据 / 212
11．1．2　跳票、放鸽子 / 214
11．1．3　要求对赌 / 215
11．1．4　故意拖延，拉低估值 / 218
11．2　避免融资触雷六大实用技巧 / 220
11．2．1　广泛接触投资人，再快速收拢 / 220
11．2．2　找到一家坚定的领投方 / 221
11．2．3　通过公开信息和口碑过滤不靠谱的投资人 / 223
11．2．4　早期项目可寻求财富顾问机构的帮助 / 224
11．2．5　给排他性条款加一个期限 / 225
11．2．6　不要盲目追求高融资数额 / 226
第12章 　创始人如何保证绝对控制权 / 228
12．1　维持绝对控制权的三大策略 / 229
12．1．1　核心创始人持有50%以上的公司股权 / 229
12．1．2　归集表决权 / 231
12．1．3　用双重股权架构将股权和投票权分离 / 233
12．2　刘强东7年融资46亿美元始终掌握公司控制权 / 234
12．2．1　第一招：优先股 / 234
12．2．2　第二招：排他性投票权委托 / 235
12．2．3　第三招：双层股票 / 236
第13章 　维护与投资人之间的关系 / 240
13．1　融资前的关系建立 / 241
13．1．1　随时与投资人保持联系 / 241
13．1．2　表现出进取的姿态 / 242XVI
13．1．3　尽力向投资人提供帮助 / 242
13．1．4　融资失败边缘也要做最后的争取 / 244
13．1．5　为投资人创造紧迫感 / 244
13．2　融资后建立定期联系制度 / 245
13．2．1　分享好消息和坏消息 / 245
13．2．2　为投资人股东创造归属感 / 246
13．2．3　共同管理预期目标 / 247
13．3　最佳创投关系应该是怎样的 / 248
13．3．1　投人不疑 / 248
13．3．2　并驾齐驱 / 249
13．3．3　减少噪声 / 250
13．3．4　长期投资 / 251
第14章 　积极准备下一轮融资 / 254
14．1　不要等到缺钱再融资 / 255
14．1．1　准备：让上一轮投资人推荐下一轮投资方 / 255
14．1．2　技巧：保持平常心，每一轮融资都相似 / 256
14．1．3 　中通成美股年内最大IPO，筹资高达14亿美元 / 257
14．2　共享单车展开融资竞赛，谁会是下一个“滴滴” / 259
14．2．1　ofo、摩拜相继完成新一轮融资 / 259
14．2．2　共享单车是一个好生意吗 / 261
14．2．3　谁将是单车界的“滴滴” / 262