全球投资并购：案例与实务

中国企业“走出去”是国家战略，为大势所趋。数据显示，截至目前，从国企到民企，“走出去”规模总量和增速呈上升态势。针对“走出去”过程中，中国企业实践经验不足、国际人才储备不足的问题，本书对中国“走出去”——全球投资并购进行了案例与实务分析。

走出去智库（CGGT） 编

序言 贡献中国，影响世界

前言 金融资本时代下的跨境并购

第一章 中国海外并购现状分析及趋势展望

全球对外直接投资现状与趋势

中国海外投资及并购现状分析

中国企业海外并购驱动因素分析

中国企业海外并购的主要挑战

中国企业海外并趋势展望

第二章 经典案例

敏感收购，如何成功通过美国安全审查——中航通飞收购美国西锐公司案例分析

国际化并购需要国际化思维——潍柴动力并购德国凯傲得失分析

通信产业国际并购要点：知识产权与核心人才——中国华信成功收购阿尔卡特朗讯企业通信业务评析

如何为海外无形资产定价——中国建筑设计研究院收购新加坡CPG集团评析

第三章 制造业

质疑美国安全审查程序，逆转判决——三一集团诉奥巴马政府案法律分析

中国企业如何收购欧洲资产——以重庆轻纺等公司赴欧收购为例

专业的事情交给专业机构做——中材国际印度、德国并购案例分析

第四章 能源与矿业

投资油气行业前要考虑的10个要点

合法条件下创新交易——法律人详解天齐锂业跨境并购案

并购谈判中如何应对高额“分手费”条款——哈里伯顿收购贝克休斯交易终止案例分析

投资争议的多种解决手段——横加公司向美政府天价索赔案分析

盈利支付机制的使用与谈判要点——从洛阳钼业收购Freeport-McMoRan公司矿产资源谈起

第五章 建筑工程

通过国际投资仲裁解决海外工程项目争议——首例中国建筑工程企业起诉东道国分析

海外PPP项目的风险及应对策略——以BOT模式为例

建筑航母如何打通国际资本市场融资通道——中建股份在港发行5亿美元债案例分析

第六章 农业、食品与消费

430亿美元并购案如何锁定政府反垄断审查风险——中国化工并购先正达主要交易条款解析

跨国并购需充分考虑“企业边界”约束——万洲国际赴美并购后IPO遇挫案例评析

细致尽调保证交易成功——南京新百并购英国弗雷泽百货案例详解

第七章 风险管理

境外并购中与人有关的法律风险——四家中企海外收购带来的教训

海外投资风险管理框架的设立及方法——从中铁建马里悲剧看海外派遣风险管理

或有对价付款估值需考虑哪些风险——以三个企业收购案例为例

第八章 并购交易顾问

投行：跨境并购的驱动力与障碍规避

律师：不重契约，依赖关系，埋下失败伏笔

会计师：成功管理境外并购财务风险

估值顾问：如何对目标公司知识产权估值

人力资源顾问：如何有效治理收购后的企业

公关传播顾问：且买且卖是重要投资策略

附录

致谢

序言 贡献中国，影响世界

　　“所贵圣人之治，不贵其独治，贵其能与众共治”，建设新型智库正在从民间推动上升到国家层面。

　　2014年10月，中共中央总书记习近平在中央全面深化改革领导小组第六次会议审议《关于加强中国特色新型智库建设的意见》时指出，治国理政，必须善于集中各方面智慧、凝聚最广泛力量。改革发展任务越是艰巨繁重，越需要强大的智力支持。

　　2015年1月公布的《关于加强中国特色新型智库建设的意见》则提出，要重点建设50～100个国家亟须、特色鲜明、制度创新、引领发展的专业化高端智库。到2020年，建成“中国特色新型智库体系”。

　　与此同时，在中国“一带一路”倡议和推动国际产能合作的背景下，中国企业“走出去”正迎来难得的历史机遇。但在局部风险依然高企的投资环境下，中国企业“走出去”还需进一步提高海外投资科学决策水平，注意防范风险，整体统筹推进。

　　智库思想的生产力，特别是具有前瞻而实用的智库，比单单创造财富本身更重要。目前，国内已经有一些关于“走出去”的智库，各有优势和特点。这些智库从不同的定位发端，但都有一个共同的梦想——中国梦。我想，走出去智库（CGGT）是促进中国企业走出去的积极力量。

　　由此，走出去智库（CGGT）成立。它立足于全球化背景下的中国现实，联合境内外专业机构，整合懂中国、懂世界、懂行业领域的专家，与中国企业一道研读制胜之道。

　　作为定位于企业跨境投资并购智囊团，走出去智库（CGGT）侧重于对走出去“战略、金融、法律、税务、风险、人力资源、品牌”的观察与分析，是集全球和中国一流原创性、应用性的新思想源泉。力求前瞻与实务，并注重对国际秩序和规则，以及“走出去”东道国政治、经济、金融、法律、历史人文和社会责任的观察与研究，注重中国企业走出去人文精神的建设。

　　沉下心来，组建团队，整理数据，阅读文献，静心思考，搭建框架，整合资源，走出去智库（CGGT）网站（//www.cggthinktank.com）业已建立，走出去智库（CGGT）系列丛书正在编撰，走出去智库（CGGT）走出去国际论坛已举办多期，走出去智库（CGGT）微信公众账号（cggthinktank）亦在圈内展示出越来越大的吸引力。

　　走出去智库（CGGT）目前汇聚了国内外一流投行、法律、会计、风险管理、银行/保险、品牌、人力资源、估值、境外信息情报和数据管理等9个领域的专业人士，并提供走出去一站式的专业实务与数据信息平台。

　　我们希望，在走出去智库（CGGT）平台上，中国走出去企业、政府主管部门、行业协会、媒体，与来自国内外的战略、金融、法律、财税、战略公关、评估、人力资源等专家一道，多方资源和信息汇入与聚合，深度分享与互动。

　　的确，中国企业走出去不单是走出去创造财富，更是东方商业文明的传承，以及融入全球的新商业文明的缔造。随着中国经济的转型升级，中国将为世界秩序的维护与改善做出更大的贡献。

　　从这个层面上说，走出去智库（CGGT）的使命和价值观是与“走出去”企业一道，走得好，走得稳，走得赢，一起“贡献中国，影响世界”。

　　走出去智库（CGGT）创始人兼CEO